Mercato residenziale italiano: crescono i mutui, le compravendite e i prezzi

Il 2021 è stato un anno molto positivo per i prestiti per acquisto di abitazioni, che a dicembre hanno segnato una crescita dello stock del 4,7%, ai massimi da novembre 2011. Alla base dell’accelerazione del trend vi è soprattutto il notevole volume di erogazioni per nuovi contratti di mutuo, che nel 2021 hanno totalizzato quasi 65 miliardi. Rispetto al 2020, anno in cui il flusso lordo per nuovi contratti è risultato resiliente nonostante la pandemia, l’aumento è stato di 11,7 miliardi. A confronto con gli anni pre-Covid19 2016-19, l’incremento è stato di 12,5 miliardi. Anche in considerazione dei flussi notevoli registrati da marzo a luglio, nell’ultimo trimestre del 2021 il tasso di crescita dei nuovi contratti ha rallentato, chiudendo l’anno a +3% a/a, ma i volumi mensili sono rimasti elevati.

Specularmente, il fenomeno delle rinegoziazioni ha continuato a ridimensionarsi. A consuntivo del 2021 si è registrato un volume complessivo di rinegoziazioni in calo del 38,6% sul 2020 e ai minimi rispetto agli anni precedenti, a seguito del fisiologico ridimensionamento del numero di contratti potenzialmente oggetto di surroga. Le erogazioni a tasso fisso sono rimaste di gran lunga prevalenti, raggiungendo l’83% del totale delle operazioni, una percentuale in linea con l’82% del 2020 e ai massimi dal 2008.

Le condizioni di accesso ai mutui casa si sono confermate ampiamente favorevoli. Il quadro dei tassi sulle erogazioni è rimasto essenzialmente stabile nell’ultima parte del 2021 sul livello di 1,4% per il tasso medio complessivo e per il fisso, confermando i valori raggiunti con gli aumenti della scorsa 2021. A dicembre si è osservata una limatura, soprattutto per il tasso fisso, che ha chiuso il 2021 in linea con la media annua, a 1,38%. Il tasso medio complessivo si è collocata a dicembre a 1,40%, 15pb più alto rispetto a fine 2020, quando aveva toccato il minimo storico.

Prosegue il tono disteso dell’offerta di mutui da parte delle banche, come rilevato anche dall’ultima indagine sul credito bancario (Bank Lending Survey). In parallelo, l’indagine ha confermato l’aumento della domanda delle famiglie di prestiti per l’acquisto di abitazioni e prospettato un proseguimento dell’espansione delle richieste nel 1° trimestre di quest’anno, ancora più robusta. Nonostante un peggioramento generale del clima di fiducia dei consumatori emerso dall’indagine di gennaio, le intenzioni di acquisto dell’abitazione hanno raggiunto i massimi. Leggermente in calo, invece, sono risultate le intenzioni di spesa per interventi di manutenzione straordinaria dell’abitazione, rimaste comunque su un livello storicamente elevato.

Con riguardo al mercato immobiliare, il buon momento del comparto residenziale vede la combinazione di una decisa crescita degli scambi e il proseguimento del rialzo dei prezzi. Il 3° trimestre 2021 ha confermato la ripresa delle compravendite di case iniziata l’anno precedente (nel trimestre +25% rispetto al 2019). Nei primi 9 mesi del 2021 il recupero è stato decisamente rapido, con circa 100mila transazioni in più rispetto al corrispondente periodo del 2019 (+23%). Sempre nei primi 9 mesi del 2021 i prezzi delle abitazioni hanno confermato il trend di miglioramento emerso nel 2020, riportando una crescita dell’1% a/a, sia per le abitazioni esistenti sia per le abitazioni nuove.

In coerenza con l’andamento dei dati reali, l’ultimo sondaggio sul mercato delle abitazioni disponibile, svolto tra settembre e ottobre 2021, ha registrato attese positive degli agenti immobiliari sulla situazione del mercato residenziale italiano a breve e a due anni, confermando il rafforzamento in atto delle view sul settore.

Scarica il Monitor del Mercato dei Mutui