Investimenti sostenibili

Eurizon Capital, offre agli investitori una gamma ampia e diversificata di fondi che integrano i rischi di sostenibilità nelle scelte di investimento e al 31/12/2021 vantava un patrimonio pari a oltre 110 miliardi di euro in fondi che promuovono, tra le altre caratteristiche, quelle ambientali o sociali, o che hanno obiettivi di investimento sostenibile, classificati ai sensi degli artt. 8 e 9 del Regolamento (UE) 2019/2088 (SFDR), che rappresentano circa il 46% del patrimonio gestito in OICR dalla società. 
Con decorrenza 1° luglio 2021 è diventata efficace la fusione per incorporazione di Pramerica SGR Spa a conclusione di un percorso di integrazione volto a valorizzare le sinergie e i comuni obiettivi in ambito di sostenibilità degli investimenti.

Con la sottoscrizione nel 2015 dei PRI (Principles for Responsible Investments) delle Nazioni Unite, Eurizon Capital ha dimostrato negli anni particolare attenzione alle politiche implementate dagli emittenti in cui investe, nella convinzione che sane politiche e pratiche di governo societario, che incorporino aspetti ambientali, sociali e di corretta governance, siano in grado di creare valore per tutti gli stakeholder nel lungo termine. E' anche firmataria del CDP e nel 2014 ha aderito ai Principi Italiani di Stewardship che definiscono le modalità di esercizio dei diritti amministrativi e di voto nelle società quotate.

Eurizon si è dotata nel 2021 di una Politica di sostenibilità che descrive le metodologie di selezione e monitoraggio degli strumenti finanziari adottate dalla SGR; le metodologie prevedono l’applicazione di specifici processi di selezione degli strumenti finanziari, opportunamente graduati in funzione delle caratteristiche e degli obiettivi dei singoli prodotti gestiti, che tengono conto di fattori ESG e di principi SRI, in coerenza con ben definite Strategie.

Nel 2021, Eurizon ha inoltre pubblicato il primo Report di Sostenibilità, che illustra le azioni intraprese da Eurizon Capital SGR in attuazione della “Politica di Sostenibilità” e della “Politica di Impegno” e ripercorre l’esperienza della Divisione Asset Management sui temi della sostenibilità negli ultimi 25 anni.

Pramerica SGR, società di gestione del risparmio del Gruppo UBI Banca, propone una gamma d’offerta che riconosce uno spazio sempre maggiore a prodotti di investimento sostenibile e responsabile (SRI), con un approccio evolutosi nel tempo dall’applicazione di criteri di esclusione alla selezione best in class fino all’integrazione ESG, mantenendo costante la componente di devoluzione di parte delle commissioni a sostegno di progetti di elevata valenza sociale e ambientale.
Sul fronte dell’integrazione ESG, nel 2020 sono stati lanciati 3 nuovi prodotti e i principi ESG sono stati integrati anche in sei prodotti esistenti di diritto lussemburghese. Con un patrimonio di 6,1 mld di euro in fondi aperti sostenibili e responsabili e una quota di mercato del 7,6% a fine 2020 (rispetto al 7,3% a fine 2019) Pramerica SGR opera attraverso 12 fondi di Pramerica SICAV e 3 fondi di Pramerica SGR SpA con una raccolta netta che ha superato i 650 mln di euro da inizio 2020.

Fideuram - Intesa Sanpaolo Private Banking è specializzata nell’offerta di servizi di consulenza per soddisfare le esigenze finanziarie, previdenziali e assicurative dei clienti Private e High Net Worth Individuals.

Nell’ambito della propria offerta di investimenti sostenibili, il Gruppo Fideuram presenta soluzioni proprie, che si affiancano a quelle realizzate all’interno del Gruppo Intesa da Eurizon. 

Nel corso del 2021, nell’ambito dell’offerta Fondi sono state sviluppate tre nuovi fondi improntati alla sostenibilità classificati ai sensi dell’art. 8, che si sommano all’offerta preesistente.

L’offerta ESG del Gruppo Fideuram è composta da 8 fondi, di cui 7 classificati ex art. 8 e 1 classificato ex art. 9 del Regolamento SFDR, per un totale di AUM al 31 dicembre 2021 di 2,6 miliardi di euro, che rappresentano circa il 3% del patrimonio totale dei Fondi gestiti.

Si tratta di prodotti che promuovono, tra le altre, caratteristiche sociali e ambientali o una loro combinazione. Inoltre, hanno processi di investimento che comportano la selezione di imprese che rispettano prassi di buona governance nella conduzione delle proprie attività. Proprio in base a questi elementi, le società di gestione, Fideuram Asset Management SGR e Fideuram Asset Management (Ireland), hanno ricondotto questi prodotti con strategie ESG all’art. 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 sull’informativa relativa alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (“SFDR”).

• Fonditalia Ethical Investment: costituito nel 2012, è un prodotto di tipo flessibile che investe in obbligazioni, azioni e in fondi di case terze. Il processo decisionale d'investimento integra principi di responsabilità sociale e ambientale a livello di portafoglio complessivo, con obiettivi di impatto positivo sulle persone e sull’ambiente a livello di singoli investimenti.
• Fonditalia Millennials Equity: costituito nel 2018, investe in titoli azionari, prevalentemente emessi da società con un modello di business orientato a catturare appieno le abitudini di consumo della generazione dei Millennials, particolarmente attenta alle tematiche ESG. Il processo decisionale d'investimento integra l’analisi finanziaria con quella di sostenibilità sulla base dei criteri di tipo ambientale, sociale e di buon governo.
• GP Fideuram/Sanpaolo Invest Omnia: sono disponibili a catalogo tre linee di gestione dedicate all’investimento responsabile, che affiancano agli obiettivi di rendimento finanziario anche la promozione di caratteristiche di tipo sociale ed ambientale. La linea Ego Sustainable, sviluppata in collaborazione con MainStreet Capital Partners, investe in asset legati al rispetto delle tematiche sociali ed ambientali come azioni/quote di Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari Italiani e UE classificati come Fondi Etici. Queste categorie di fondi adottano politiche di investimento sostenibili e responsabili in grado di creare valore per la società nel suo complesso nel medio-lungo periodo. Le linee Ego High Conviction 70 ed Ego High Conviction 100, sviluppate in collaborazione con Lombard Odier, caratterizzate da una esposizione a società con business model che rispondono a criteri di sostenibilità. Inoltre, sono state realizzate anche gestioni personalizzate dedicate alla clientela Private ed HNWI nell’ambito delle linee Ego Personal.
• GP Mix Sustainable: Intesa Sanpaolo Private Banking propone la Gestione Patrimoniale Mix Sustainable, una linea di gestione caratterizzata da un processo di investimento finalizzato alla costruzione di un portafoglio bilanciato e diversificato sui mercati internazionali, combinando l’analisi fondamentale con specifiche valutazioni di sostenibilità che puntino a perseguire obiettivi finanziari, al pari di risultati sociali e ambientali. Nella scelta degli strumenti finanziari la gestione patrimoniale predilige in via non esclusiva governi, aziende ed enti sovranazionali che siano allineati con gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile promossi dalle Nazioni Unite. In particolare, la valutazione si basa su una combinazione di criteri negativi, integrazione ESG e best in class. La valutazione di sostenibilità viene fatta in due step: ex-ante tramite il processo interno di sustainable quality assessment ed ex-post tramite il rating sostenibile elaborato dall’advisor dedicato. Insieme ad un report trimestrale finanziario viene prodotto un report che evidenzia la contribuzione agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile monitorati nel periodo.

L’offerta di prodotti assicurativi e previdenziali di Fideuram Vita presenta le seguenti soluzioni che promuovono obiettivi ambientali e sociali:

• Fideuram Vita Insieme Private: nell’ambito della polizza sono disponibili due fondi interni di investimento con strategie ESG. Fideuram Vita Orizzonte Responsabile, un fondo multi-asset flessibile che investe prevalentemente in OICR classificati ex. Art. 8 e 9 del Regolamento (UE) 2088/2019 (“SFDR”), tali fondi adottano nel proprio processo di investimento criteri ambientali, sociali e di governance (ESG). Fideuram Vita High Conviction 100, realizzato nel 2020 in collaborazione con Lombard Odier, che adotta una strategia di gestione azionaria globale basandosi sul rispetto di criteri di selezione ESG degli investimenti.
• Fondo Pensione Fideuram: Fideuram Vita ha completato nel 2020 il percorso di integrazione di elementi di sostenibilità nel processo di investimento di tutte le linee del Fondo Pensione. In particolare, sono stati introdotti dei criteri di esclusione per individuare quei modelli di business che si ritiene abbiano un impatto negativo sulla collettività per il settore di appartenenza o per il mancato rispetto dei principi sanciti dal Patto Mondiale delle Nazioni Unite (United Nations Global Compact), soprattutto in tema di diritti umani, di lavoro, di ambiente e di anti-corruzione. Inoltre, nel 2020 è stato avviato un nuovo comparto ESG, Fideuram Millennials, con le stesse caratteristiche del Fonditalia Millennials Equity sopra descritto.

L’accelerazione richiesta dai regolatori e dalla società civile nei confronti della trasformazione ad un’economia più sostenibile ha portato la Divisione ad intensificare ulteriormente l’evoluzione del suo approccio alla sostenibilità avviando a giugno il Programma ESG, un ambizioso progetto che coinvolge trasversalmente tutte le aree della Divisione e che mira ad integrare la sostenibilità in tutti gli aspetti di gestione del proprio business e delle proprie operations.

Nell’ambito del Comitato di Direzione della Divisione è stata costituita una sessione Sostenibilità (ESG) che definisce azioni e iniziative strategiche in ambito sostenibilità, anche rispetto agli indirizzi della Cabina di Regia ESG e in coerenza con i principi del Codice Etico di Gruppo.

Le Società prodotto della Divisione, Fideuram Asset Management SGR e Fideuram Asset Management (Ireland) valutano, nel continuo, l’adesione ad iniziative collettive sulla sostenibilità, in linea con i principi ESG promossi dalla Divisione. A tal fine, hanno aderito nel corso del 2021 ai UN Principles for Responsible Investment e alla Net Zero Asset Managers Initiative.