Il nostro Piano di Impresa 2026-2029
Forte dei risultati del precedente Piano di Impresa ai massimi storici, con un Utile netto pari a 9,3 miliardi di euro nel 2025, un'efficienza tra le migliori in Europa e Crediti deteriorati ai livelli più bassi di sempre, Intesa Sanpaolo apre una nuova fase della propria strategia con l'avvio del Piano d'Impresa 2026-2029.
Con il nuovo Piano, Intesa Sanpaolo si conferma come un Gruppo solido, a “zero NPL” e digitale, con un modello di business focalizzato sui ricavi da commissioni, efficiente e resiliente in grado di realizzare una forte creazione e distribuzione di valore senza rischio di esecuzione, e una posizione di leadership per impatto sociale.
Il cuore del Piano è una crescita strutturale e sostenibile della redditività. Entro il 2029 la previsione è di superare gli 11,5 miliardi di euro di Utile netto, portando il ROE al 22% (dal 18% del 2025) e il ROTE al 27%, tra i migliori nel panorama bancario europeo.
La combinazione di redditività ai vertici di settore, basso rischio e forte capacità di generare e distribuire capitale, consolida Intesa Sanpaolo come Banca di riferimento in Europa.
Il Piano di Impresa 2026-2029 è fondato sul contributo di circa 60.000 Persone del Gruppo alla definizione delle priorità strategiche e sull’impegno delle Persone del Gruppo - che sono la risorsa più importante - alla sua realizzazione.
“Nel corso degli anni, abbiamo rafforzato significativamente il Gruppo. Questo nuovo Piano mira a rafforzare ulteriormente questa forza, senza alcun rischio di esecuzione.
Il Piano si basa su attività che già gestiamo, su investimenti già effettuati e su un modello di esecuzione già collaudato.
Siamo unici in Europa, resilienti e pronti ad avere successo in qualsiasi scenario. Il nostro modello di Wealth Management, Protection & Advisory è completamente integrato e opera in modo efficiente, con società prodotto e reti di distribuzione che lavorano insieme sotto il pieno controllo strategico. Ha prodotto risultati nel corso degli anni e porteremo questo modello al livello successivo.”
La formula del Piano di Impresa 2026-2029
In uno scenario macroeconomico resiliente con ipotesi conservative in merito all’andamento dei tassi di interesse, la formula del Piano, basata sui punti di forza di Intesa Sanpaolo, prevede:
La formula del Piano di Impresa 2026-2029
Le nostre Persone sono la risorsa più importante
- Network di Global Advisor a scala
- Rafforzamento della leadership nel Private Banking
- Potenziamento delle fabbriche prodotto di proprietà esclusiva (AM, Insurance)
- Crescita sui clienti Corporate e Istituzionali potenziando le piattaforme dedicate
- Crescita nel segmento PMI, facendo leva sulle sinergie con IMI C&IB
- Potenziamento del Credito al consumo
- isybank 2.0
- Crescita delle International Banks
+ Lancio di isywealth Europe
- Fabbriche prodotto operative da lungo tempo e di proprietà esclusiva
- Network di consulenza distintivo e in crescita
- isybank, banca interamente digitale con un'offerta completa
- Origination capital light e offerta internazionale
- Management coeso, in grado di conseguire le sinergie di Gruppo
- Azzeramento delle Sofferenze
- Gestione attiva del portafoglio crediti
- Decisioni creditizie forward-looking
- Gestione olistica di tutti i rischi
- Stock di Sofferenze già azzerato
- Stock e ratio di Crediti deteriorati bassi
- Origination dei crediti di elevata qualità
- Track record consolidato nella gestione dei rischi emergenti
- Estensione di ISYTECH
- Evoluzione di AI/GenAI e Agentic AI
- Accelerazione del ricambio generazionale
- Insourcing strategico a scala
- Gestione proattiva delle Spese amministrative
- Track record consolidato nella gestione dei costi
- Investimenti significativi in tecnologia già realizzati e che consentono maggiore efficienza
- ISYTECH, piattaforma digitale cloud-based
- Ricambio generazionale efficace
La Banca più resiliente in Europa, come dimostrato dallo stress test EBA
Le nostre Persone sono la risorsa più importante
Le Persone sono un elemento centrale per l’esecuzione del Piano di Impresa di Intesa Sanpaolo
~60.000 Persone ISP hanno contribuito alla definizione delle priorità strategiche del Piano di Impresa 2026-2029.
Significativi investimenti nelle persone del Gruppo, che sono la risorsa più importante, prevedendo nel quadriennio:
- - circa 10.000 persone riqualificate/riconvertite;
- - circa 8.000 giovani coinvolti in programmi di sviluppo dedicati;
- - circa 20.000 persone coinvolte annualmente in programmi di formazione trasformativi/Academy;
- - piena integrazione e connettività all'interno del Gruppo;
- - rafforzamento della cultura di Gruppo, con la promozione di un Codice di Cultura di Gruppo e coinvolgendo nel 2026-2029 tutte le persone del Gruppo in iniziative di comunicazione della cultura di Gruppo;
- - ulteriore miglioramento del welfare nel Gruppo, con particolare attenzione per il work-life balance.
Piano di Impresa 2026-2029: significativa creazione di valore
| Redditività ai vertici di settore | >€11.5mld 22% |
Risultato netto al 2029 ROE(1) e 27% ROTE(2) al 2029 |
| Riduzione dei Costi | -1,8% 36,8% |
Riduzione dei Costi in valore assoluto, beneficiando dei significativi investimenti in tecnologia già realizzati Cost/Income ratio in calo nel 2029, continuando a investire in tecnologia e crescita |
| Crescita dei Ricavi conservativa | +3,0% | CAGR dei Ricavi (in linea con la crescita del PIL nominale), trainati principalmente dalle Commissioni, con Attività finanziarie della clientela che raggiungono ~€1.700mld |
| Banca Zero-NPL | <1%(3)(4) | NPL ratio netto, con Costo del rischio basso a 25-30pb e origination di alta qualità, con overlay stabili a €0.9mld(3) |
| Patrimonializzazione estremamente solida | >12,5%(3) | Target di CET1 ratio |
| Posizione ai vertici mondiali per impatto sociale | ~€1mld | Di ulteriore contributo(5), per contrastare la povertà e ridurre le disuguaglianze |
(1) Risultato netto rapportato al patrimonio netto di fine periodo. Il patrimonio netto non include gli AT1 e il Risultato netto
(2) Risultato netto rapportato al patrimonio netto tangibile di fine periodo (patrimonio netto dopo la deduzione dell’avviamento e delle altre attività immateriali al netto delle relative passività fiscali differite). Il patrimonio netto non include gli AT1 e il Risultato netto
(3) In tutto l’orizzonte del Piano di Impresa
(4) Secondo la definizione EBA
(5) Nel periodo 2026-2029. Come costo per la Banca (comprende €0,35mld di costi di struttura)
Distribuzione elevata e in crescita, con ~€50mld di ritorno di capitale
Distribuzione per il periodo 2025-2029
Cash dividend payout ratio*
2026-2029
Buyback**
2026-2029
Payout ratio per ciascun anno del periodo 2026–2029
Forte crescita di EPS e DPS, con ulteriori distribuzioni da valutare di anno in anno a partire dal 2027 ****
* Per ogni anno del Piano, sulla base del Risultato netto contabile. Soggetto all’approvazione degli azionisti
** Per ogni anno del Piano, sulla base del Risultato netto contabile. Se il CET1 ratio è >12,5% e non sono disponibili opzioni di allocazione del capitale verso iniziative di crescita esterna a più elevato ROI (focalizzate su Wealth Management). Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti
*** Calcolati in base al principio di competenza. Soggetti alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basati sul raggiungimento degli obiettivi di Risultato netto contabile del Piano di Impresa 2026-2029
**** Se il CET1 ratio è >12,5% e non sono disponibili opzioni di allocazione del capitale verso iniziative di crescita esterna a più elevato ROI (focalizzate su Wealth Management). Soggette alle approvazioni della BCE e degli azionisti
~€500mld per gli Stakeholder di ISP
Nell’orizzonte del Piano d’Impresa 2026–2029, Intesa Sanpaolo continuerà a generare valore per tutti i suoi Stakeholder, adempiendo ancora una volta agli impegni assunti nei confronti dei suoi Azionisti e delle sue Persone e contribuendo allo sviluppo economico e sociale del Paese.
2026-2029, € mld
| Azionisti Dividendi cash e buyback per il 2025-2029 |
~50(1) | Porzione significativa del Risultato netto disponibile per consumi/investimenti |
| Famiglia e imprese Nuovo credito a MLT (2) |
~374 | Di cui ~€260mld in Italia, maggiore del supporto finanziario dell'UE (Next Generation EU) a sostegno del PNRR(3) |
| Persone ISP Spese del Personale |
~28 | A vantaggio di ~90,000 famiglie |
| Fornitori Acquisti e investimenti |
~17 | A vantaggio di ~40,000 famiglie |
| Settore pubblico Tasse(4) |
~26 | Equivalente a ~1,5x delle entrate fiscali annuali sugli immobili di proprietà in Italia |
| Sustainable lending Nuovo credito |
30% | Porzione del totale dei nuovi prestiti a MLT(5) con forte focalizzazione sulle attività sociali/ambientali |
| Bisogni sociali Contributo |
~1(6) | Determinando un impatto di ~€3mld per il sistema socio-economico |
(1) Su principio di competenza. Soggetto alle approvazioni della BCE e degli azionisti e basato sul raggiungimento degli obiettivi di Risultato netto contabile del Piano di Impresa 2026-2029
(2) Includendo il sustainable lending
(3) Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza
(4) Dirette e indirette
(5) Pari a ~€112mld, di cui ~€25mld di social lending e ~€87mld di credito per attività ambientali/altre attività sostenibili
(6) Come costo per la Banca (inclusi €0,35mld di costi di struttura)
Focus su isywealth Europe
Lancio di isywealth Europe, avvalendosi del digitale e dei Consulenti finanziari per l'espansione internazionale in Europa
Un capitolo strategico del Piano è rappresentato dal lancio di isywealth Europe, iniziativa che punta a rafforzare la presenza nel Wealth Management nei principali mercati europei, tra cui Francia, Germania e Spagna, facendo leva sui nostri punti di forza:
Leadership in Wealth Management
Leader europeo nel Wealth Management:
- - Offerta di prodotto ai vertici di settore
- - Partnership strategiche con leader globali (es., BlackRock)
- - Track record consolidato nello sviluppo di reti di distribuzione (i.e., Consulenti finanziari)
Tecnologia state-of-the-art
Significativi investimenti in tecnologia già effettuati:
- - ISYTECH, abilitando un modello operativo scalabile ed efficiente
- - isybank sul Mass market in Italia
- - Fideuram Direct sui segmenti Affluent/Private in Italia, Belgio e Lussemburgo
- - Aladdin by BlackRock per consulenza sugli investimenti
Presenza internazionale significativa
Presenza internazionale nei principali Paesi europei(1) tramite:
- - Filiali internazionali di ISP, con >€20mld di prestiti(2) a clienti Corporate
- - Wealth Management, con ~€4mld di Risparmio gestito in Eurizon Asset Management
Sviluppo di Hub Integrati nei principali Paesi europei in cui ISP è presente per servire diversi segmenti di clientela, facendo leva sulle sinergie di Gruppo attraverso un mix di canali innovativi e tradizionali
(1) Francia, Germania e Spagna
(2) Incluso le linee di credito committed
isywealth Europe journey: da incumbent in Italia a challenger nei principali Paesi europei
| Prima fase: 2026-2027 | Seconda fase: 2027 e oltre | |
| Governance e set-up | Lancio di un progetto dedicato sotto la leadership del CEO con uno steering committee che include il top management di Gruppo(1) |
Creazione di un’unità di business dedicata |
| Estensione delle licenze esistenti delle filiali internazionali di ISP per servire clienti Retail e Private(2) | Prima fase di espansione filiali/uffici nelle maggiori città | |
| Modello di business | Set-up e test di mercato dell’offerta di prodotto, anche facendo leva su relazioni e sviluppando sinergie con clienti esistenti | Lancio di un range completo di prodotti (bancari, WM, assicurazione non-motor) facendo leva sulla nostra offerta digitale attraverso isybank e Fideuram Direct e sulle nostre fabbriche prodotto |
| Sviluppo progressivo delle reti di Consulenti finanziari/Private Banker attraverso assunzioni e/o selezionate acquisizioni | Potenziamento delle reti di Consulenti finanziari/Private Banker | |
| Estensione di partnership strategiche esistenti in ambito Wealth Management con leader globali (es., BlackRock) | Lancio di nuove partnership strategiche su tutta la gamma di prodotti |
Modello operativo che fa leva sull’estensione ai segmenti di clientela Affluent e Private di ISYTECH nel 2027
(1) Responsabili delle Divisioni Banca dei Territori, International Banks, IMI Corporate & Investment Banking, Wealth Management; Chief Data, A.I. & Technology Officer, CFO, Chief Governance, Operating & Transformation Officer
(2) Da valutare la possibilità di fare leva sulla licenza di Intesa Sanpaolo Wealth Management Luxembourg
Focus sull’impatto sociale e sulla transizione sostenibile
Leadership nell’impatto sociale, supportando la clientela nella transizione sostenibile e confermando gli impegni alla decarbonizzazione. Impegno continuo anche a preservare e valorizzare il nostro patrimonio culturale e a promuovere l’innovazione
Posizione ai vertici mondiali per impatto sociale, supportando i clienti nella transizione sostenibile
Contributo per contrastare la povertà e ridurre le disuguaglianze nel periodo 2026-2029**
del totale dei nuovi prestiti a MLT nell’arco del Piano di Impresa con una forte focalizzazione sulle attività sociali e ambientali***
Confermati i target al 2030 su emissioni finanziate, asset management, assicurazioni ed emissioni proprie
* Al 2050
** €1mld già investiti nel periodo 2023-2025 come costo per la Banca (inclusi €0,35mld di costi di struttura)
*** Pari a ~€112mld considerando ~€374mld di nuovo credito complessivo a MLT, di cui ~€25mld di social lending e ~€87mld di credito per attività ambientali/altre attività sostenibili
Focus sull’evoluzione AI e Agentic AI per aumentare la produttività
Evoluzione dei modelli di servizio
- - Ruoli commerciali
- - Sviluppo di un’interfaccia conversazionale per consentire un migliore accesso per i colleghi a informazioni, servizi e funzionalità tramite Agentic AI
- - Agenti AI Digital Expert per semplificare le attività e rafforzare il ruolo dei Relationship Manager per un ingaggio proattivo della clientela e per le campagne commerciali
- - Filiale Digitale
- - Strumenti AI/GenAI per garantire una risoluzione più rapida dei problemi della clientela, abilitando l’automazione end-to-end delle richieste dei clienti
- - Strumenti assistiti dall’AI per supportare le vendite ai clienti digitali Retail e PMI
Ridisegno dei processi operativi “Agent-first”
- - Processi di credito
- - GenAI per supportare e potenziare la gestione proattiva del portafoglio
- - Agentic AI per supportare l'assegnazione di rating e la validazione
- - Strumenti integrati nella filiera dell’attuale early warning system per analizzare automaticamente dati non strutturati
- - Middle e back-office
- - Strumenti AI/GenAI per supportare i processi HR
- - Strumenti AI/GenAI per supportare i colleghi dell’help desk per l’identificazione e la risoluzione dei problemi
- - Agentic AI per semplificare i processi pre/post-vendite (es., bozze di contratto, collateral)
- - Software e dati
- - Agentic AI a supporto dei colleghi nella definizione dei requisiti, nello sviluppo software e nelle attività di testing, abilitando una maggiore produttività lungo l’intero software development lifecycle (SDLC)
Rafforzamento del presidio su rischi e controlli
Controlli interni:
- - Completa diffusione di isycontrols (abilitato da ISYTECH) per aumentare efficienza, semplificazione e identificazione dei rischi lungo i principali processi di controllo
- - Agentic AI Digital Expert per ottimizzare i processi di KYC e AML
- - Validazione dei processi, testing e assurance agile guidati dalla GenAI, per consentire una rapida introduzione della GenAI in un ambiente a rischio controllato, che copra dati, modelli e compliance
Focus sulla gestione olistica di tutti i rischi
Ulteriore potenziamento del framework di controllo e gestione del rischio
- - Evoluzione del framework dei controlli interni (isycontrols, abilitato da ISYTECH), integrando direttamente i controlli LoD(1) nei processi commerciali e nei customer journey, e potenziando i controlli LoD(1) 2 e 3 tramite AI per aumentare la precisione nell'identificazione dei rischi
- - Ulteriore rafforzamento delle soluzioni anti-financial crime tramite adozione estensiva dell'AI e ricorso a partnership pubbliche e private
- - Approccio di gestione del rischio potenziato, con comportamenti rinforzati sui rischi non finanziari (es., Cyber, ICT, terze parti) e uso esteso di modelli di rischio aggiornati tramite AI per abilitare lo sviluppo di nuovi business con una completa trasformazione digitale del controllo rischi dei processi di risk management
Focus sui rischi emergenti
- - Focus rafforzato sui rischi emergenti nel nuovo contesto economico e geopolitico, in particolare:
- - Rischio geopolitico, tramite identificazione di minacce emergenti dall'evoluzione del macro-scenario per geografia e industria, valutazione delle principali implicazioni sul multiple risk profile del Gruppo e costituzione di un Global Defense Center coordinando le risposte in ambito sicurezza Corporate
- – Rischi fisici & cyber, tramite il rafforzamento del modello di rischio in ambito cybersecurity con report integrato che combina intelligence con l'analisi di minacce fisiche e cyber
- – Rischi tecnologici, tramite potenziamento del framework “Model and Data Risk” per gestire l'utilizzo ampio ed etico di sistemi AI/GenAI e il rafforzamento delle misure di sicurezza contro frodi/truffe e minacce interne
- – Rischio climatico, passando da un approccio di mitigazione del rischio a una strategia di resilienza più completa, inclusi i modelli di adattamento ai rischi fisici e ambientali
- - Ulteriore rafforzamento delle pratiche di Data Privacy & Protection tramite sistemi di controllo potenziati ex-ante e ex-post per disciplinare il right-to-know dei dipendenti e una supervisione migliorata dei fornitori (es., requisiti DORA) per ridurre il rischio terze parti
Cultura della sicurezza e del rischio rafforzata
- - Ulteriore rafforzamento della cultura di rischio e sicurezza a livello di Gruppo, incluse iniziative di formazione e comunicazione (es., prevenzione frodi), strumenti di rilevamento, partnership con istituzioni, associazioni di settore e università, e campagne di consapevolezza del cliente
(1) Line of Defence
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